تفسير البيانات المالية

فهم الميزانية العمومية وبيان الدخل وبيان التدفقات النقدية

• العناصر الرئيسية للبيان المالي

• تفسير الميزانية العمومية

• تفسير بيان الدخل

• تفسير بيان التدفق النقدي

يجد العديد من الأشخاص صعوبة في استخدام البيانات المالية للشركة كأداة إدارية حتى يفهموا كيفية تفسيرها. يتم جمع البيانات المحاسبية خلال فترة زمنية محددة ويتم استخدامها لإعداد العناصر المالية الرئيسية الثلاثة للبيان.

العناصر الرئيسية للبيان المالي

تشمل العناصر:

• بيان التدفق النقدي من العمليات الجارية

• قائمة الميزانية العمومية مطلوبات الشركة وأصولها

• بيان الدخل يُعرف أيضًا باسم بيان الأرباح والخسائر الذي يوضح الأداء المالي

كل بيان يأخذ النبض المالي للشركة في منطقة مختلفة. لإظهار كيفية عمل هذه المستندات ، يفحص ما يلي الميزانية العمومية التاريخية الفعلية وبيان الدخل وبيان التدفق النقدي لشركة Target Corporation ، ويوضح كيف يمكنك حساب بعض النسب المالية ، وبعض الطرق لتفسير البيانات.

تفسير الميزانية العمومية

تسمح لك معلومات الميزانية العمومية بحساب العديد من النسب المالية التي تقيس أداء الشركة. بالإضافة إلى ذلك ، غالبًا ما تعرض الميزانيات العمومية الحالية بيانات من فترة سابقة واحدة على الأقل ، بحيث يمكنك مقارنة كيفية تغير الأداء المالي.

تعرض الميزانية العمومية الوضع المالي للشركة كلقطة ، أو في وقت معين. على سبيل المثال ، إذا تم تقديم الميزانية العمومية اعتبارًا من 1 مايو 2018 ، فسترى أرصدة الحساب المصرفي من ذلك التاريخ في بند الميزانية العمومية المسمى نقدًا ، في قسم الأصول الحالية.

للحصول على تمرين تعليمي ، يمكنك تحديد شركة عامة في نفس الصناعة مثل شركتك الناشئة وتنزيل بياناتها المالية من موقع الشركة على الويب.

باستخدام Target Corp. كمثال هنا ، يمكنك تحليل البيانات في ميزانيتها العمومية عن طريق حساب بعض النسب المالية ، باستخدام الصيغ على النحو التالي. لاحظ أن جميع الأرقام مذكورة بملايين الدولارات.

النسبة السريعة للميزانية العمومية

يقيس هذا قدرة الأهداف على الوفاء بالتزامات الديون دون بيع المخزون ؛ كلما كانت النتيجة أعلى ، كان ذلك أفضل. يتم التعبير عنها على أنها (الأصول المتداولة مطروحًا منها المخزون) مقسومة على الخصوم المتداولة. في حالة الأهداف ، هذا هو (14706 دولارًا أمريكيًا ناقص 6254 دولارًا أمريكيًا) مقسومًا على 11117 دولارًا أمريكيًا ، وهو ما يساوي 0.76 دولارًا أمريكيًا.

التفسير: إذا انخفض هذا الرقم بمرور الوقت أو كان أقل من المعيار الخاص بك ، فربما تستثمر الكثير من رأس المال في المخزون أو ربما تكون قد تحملت الكثير من الديون قصيرة الأجل.

نسبة الميزانية العمومية الحالية

هذا اختبار آخر للسيولة قصيرة الأجل ، يتم تحديده بقسمة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة. في حالة الأهداف ، هذا يعادل 14706 دولارًا أمريكيًا مقسومًا على 11117 دولارًا أمريكيًا ، أي ما يعادل 1.32 دولارًا أمريكيًا.

التفسير: يجب أن يكون هذا الرقم أعلى من 1 ، وعادة ما يكون علامة على القوة إذا تجاوز 2. إذا كان هذا الرقم أقل من 1 ، فهذا يعني أن التزاماتك قصيرة الأجل تتجاوز أصولك قصيرة الأجل. يعتبر الالتزام جاريًا إذا كان مستحقًا في غضون عام. الأصل متداول إذا كان من الممكن تحويله إلى نقد في غضون عام.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية في الميزانية العمومية

باختصار ، قسّم إجمالي الدين على إجمالي حقوق الملكية. في حالة الأهداف ، يُطلق على المقام اسم استثمار المساهمين لأن الهدف شركة عامة. باستخدام بيانات الأهداف ، يتم التعبير عن هذه النسبة بمبلغ 8675 دولارًا أمريكيًا مقسومًا على 15.633 دولارًا أمريكيًا ، وهو ما يساوي 0.555 دولارًا أمريكيًا.

التفسير: سوف ينظر الدائنون على المدى الطويل إلى هذا الرقم كمقياس لمدى عدوانية شركتك. إذا كان عملك مليئًا بالفعل بالديون ، فقد يحجمون عن تقديم تمويل إضافي.

الميزانية العمومية رأس المال العامل

يشير هذا إلى النقد المتاح للعمليات اليومية. يتم اشتقاقه عن طريق طرح الخصوم المتداولة من الأصول المتداولة ، والتي في هذا المثال هي 14،706 دولارًا أمريكيًا ناقصًا 11،117 دولارًا أمريكيًا ، أي ما يعادل 3589 دولارًا أمريكيًا.

التفسير: إذا كان هذا الرقم سالبًا ، فهذا يعني أن شركتك غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها الحالية. لتحسين هذا الرقم ، قم بفحص ممارسات إدارة المخزون الخاصة بك ؛ يمكن أن يؤدي الاحتفاظ بنسخة احتياطية من البضائع والخسارة الناتجة في المبيعات إلى التأثير على الموارد النقدية لشركتك.

تفسير بيان الدخل

مثل الميزانية العمومية ، يعد بيان الدخل وسيلة لقياس الأداء المالي للشركة. بعض النسب التي تمت مناقشتها تستخلص البيانات من كل من بيان الدخل والميزانية العمومية. تستمر هذه الأمثلة في استخدام البيانات المنشورة من Target لإجراء العمليات الحسابية. لاحظ أن جميع الأرقام معروضة بملايين الدولارات.

هامش الربح الإجمالي

يكسب هدف الأموال من بيع قميص ، مطروحًا منه ما دفعته مقابل هذا العنصر المعروف باسم تكلفة البضائع المباعة ، أو COGS يسمى الربح الإجمالي. ينتج عن المبيعات مطروحًا منها تكلفة السلع المُباعة ، مقسومة على المبيعات ، هامش الربح الإجمالي. وفقًا لبيان دخل الأهداف ، سيكون ذلك (59،490 دولارًا أمريكيًا ناقص 39،399 دولارًا أمريكيًا) مقسومًا على 59،490 دولارًا أمريكيًا ، وهو ما يعادل 0.337 ، أو 33.7 بالمائة.

دخل التشغيل

هذا هو إجمالي الربح مطروحًا منه مصاريف التشغيل مطروحًا منه الاستهلاك. ويسمى أيضًا EBIT (الأرباح قبل الفوائد والضرائب). باستخدام بيانات الأهداف ، سيتم التعبير عن الصيغة على أنها 59490 دولارًا أمريكيًا مطروحًا منها 39399 دولارًا أمريكيًا ناقصًا 12.819 دولارًا أمريكيًا ناقصًا 707 دولارًا أمريكيًا ناقص 1496 دولارًا أمريكيًا ، أي ما يعادل 5069 دولارًا أمريكيًا.

هامش الربح التشغيلي

استخدم الإجمالي المشتق في الخطوة السابقة وقسمه على إجمالي المبيعات. في هذه الحالة ، المعادلة هي 5،069 دولارًا أمريكيًا مقسومة على 59،490 دولارًا أمريكيًا ، وهو ما يساوي 0.085 دولارًا ، أو 8.5 بالمائة.

التفسير: يُعرف هذا العدد أيضًا باسم هامش الربح قبل الفوائد والضرائب وهو طريقة فعالة لقياس الكفاءة التشغيلية. إذا وجدت هذا الرقم منخفضًا ، فقم إما برفع الإيرادات أو خفض التكاليف. قد يساعدك في تحليل أي من عملائك هو الأكثر ربحية وتركيز جهودك هناك.

هامش صافي الربح

صافي الأرباح مقسومًا على إجمالي الإيرادات ينتج عنه صافي هامش الربح. في هذه الحالة ، 2787 دولارًا أمريكيًا مقسومة على 59490 دولارًا أمريكيًا ، وهو ما يساوي 0.047 ، أو 4.7 بالمائة.

ROA

يشير هذا إلى العائد على الأصول ويقيس مقدار الربح الذي تحققه الشركة مقابل كل دولار من الأصول. احسب العائد على الأصول بقسمة رقم الإيرادات من بيان الدخل على الأصول من الميزانية العمومية. بالنسبة إلى Target ، فإن هذا يساوي 59490 دولارًا أمريكيًا مقسومًا على 14706 دولارًا أمريكيًا ، وهو ما يساوي 4.04 دولارًا أمريكيًا. بمعنى آخر ، مقابل كل دولار يمتلكه Target في الأصول ، فإنه قادر على توليد 4.04 دولار من الإيرادات.

ROE

نفس الفكرة المذكورة أعلاه ، ولكن استبدال الأصول بحقوق الملكية. في هذه الحالة ، 59،490 دولارًا أمريكيًا مقسومة على 15،633 دولارًا أمريكيًا ، وهو ما يساوي 3.81.

تحصيل حسابات القبض

تواجه العديد من الشركات فجوة بين وقت فواتير العملاء والوقت الذي يرون فيه الإيرادات. قد يكون هذا بسبب الائتمان التجاري أو لأن العملاء لا يدفعون. بينما يمكنك ملاحظة هذه الإيرادات المحتملة في الميزانية العمومية تحت حسابات القبض ، إذا لم تكن قادرًا على تحصيلها ، فإن عملك في النهاية سيفتقر إلى النقد الكافي.

التفسير: لقياس عدد الأيام التي يستغرقها جمع كل الحسابات المستحقة القبض ، استخدم هذه الصيغة: 365 (يومًا) مقسومًا على معدل دوران الحسابات المدينة (إجمالي صافي المبيعات مقسومًا على الحسابات المدينة). في حالة الأهداف ، هذا يساوي 365 مقسومًا على مجموع 59،490 دولارًا أمريكيًا مقسومًا على 6،194 دولارًا أمريكيًا ، وهو ما يساوي 38. هذا يعني أنه ، في المتوسط ، يستغرق الهدف 38 يومًا لتحصيله من حساباته. إذا وجدت أن عملك يتمتع بميزانية عمومية جيدة ولكنه يعاني من نقص في السيولة النقدية ، فقم بزيادة التحصيل من الحسابات المستحقة.

تفسير بيان التدفق النقدي

يكشف بيان التدفق النقدي عن كيفية قيام الشركة بجمع الأموال وكيف أنفقت هذه الأموال خلال فترة معينة. كما أنها أداة تحليلية تقيس قدرة المؤسسة على تغطية نفقاتها في المدى القريب. بشكل عام ، إذا كانت الشركة تجلب باستمرار نقودًا أكثر مما تنفق ، فإن هذه الشركة تعتبر ذات قيمة جيدة.

ينقسم بيان التدفق النقدي إلى ثلاثة أجزاء: العمليات والاستثمار والتمويل. فيما يلي تحليل لبيان التدفق النقدي في العالم الحقيقي الذي ينتمي إلى Target Corp. لاحظ أن جميع الأرقام مذكورة بملايين الدولارات.

النقد من العمليات

هذا هو النقد الذي تم إنشاؤه على مدار العام من المعاملات التجارية الأساسية للشركة. لاحظ كيف يبدأ البيان بصافي الأرباح ويعمل بشكل عكسي ، مع إضافة الإهلاك وطرح المخزون والحسابات المدينة. بعبارات بسيطة ، هذه هي الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) بالإضافة إلى الاستهلاك مطروحًا منه الضرائب.

التفسير: قد يكون هذا بمثابة مؤشر أفضل من الأرباح حيث لا يمكن استخدام الأرباح غير النقدية لسداد الفواتير.

النقد من الاستثمار

ستستثمر بعض الشركات خارج عملياتها الأساسية أو تستحوذ على شركات جديدة لتوسيع نطاقها.

التفسير: هذا الجزء من بيان التدفقات النقدية يمثل النقدية المستخدمة في القيام باستثمارات جديدة ، وكذلك العائدات المكتسبة من الاستثمارات السابقة. في حالة الأهداف ، كان هذا الرقم في عام 2006 (4693 دولارًا أمريكيًا) ، مما يدل على أن الشركة أنفقت مبالغ نقدية كبيرة في الاستثمار في المشاريع التي تأمل أن تؤدي إلى نمو في المستقبل.

النقد من التمويل

يشير هذا القسم الأخير إلى حركة النقد من أنشطة التمويل. هناك نشاطان شائعان للتمويل وهما الحصول على قرض أو إصدار أسهم لمستثمرين جدد. توزيعات الأرباح للمستثمرين الحاليين مناسبة هنا أيضًا. مرة أخرى ، أبلغت Target عن رقم سلبي لعام 2006 ، (1004 دولارات). ولكن لا ينبغي أن يساء فهم هذا الأمر: فقد سددت الشركة مبلغ 1155 دولارًا من ديونها السابقة ، ودفعت أرباحًا بقيمة 380 دولارًا وأعادت شراء 901 دولارًا من أسهم الشركة.

التفسير: سيحب المستثمرون هذين العنصرين الأخيرين ، لأنهم يجنون الأرباح ، ويشير ذلك إلى أن تارجت واثقة في أداء أسهمها وتريد الاحتفاظ بها لتحقيق مكاسب الشركة. صيغة بسيطة لهذا القسم: النقد من إصدار الأسهم مطروحًا منه توزيعات الأرباح المدفوعة ، مطروحًا منه النقد المستخدم للحصول على الأسهم.

تتمثل الخطوة الأخيرة في تحليل التدفق النقدي في إضافة الأرصدة النقدية من سنة التقرير (2006) والسنة السابقة (2005) ؛ في حالة الأهداف ، هذا (835 دولارًا أمريكيًا) بالإضافة إلى 1648 دولارًا أمريكيًا ، وهو ما يعادل 813 دولارًا أمريكيًا. على الرغم من أن Target كان لها رصيد نقدي سلبي لكلا العامين ، إلا أنه لا يزال لديها رصيد نقدي إيجابي إجمالي بسبب الفائض النقدي المرتفع في عام 2004.

• يشارك

• سقسقة

• يشارك

• بريد إلكتروني