ما هي إعادة هيكلة الأعمال؟

لماذا وكيف تتم إعادة هيكلة الشركات بعد الإفلاس

إذا كانت الشركة تواجه التصفية ، فقد تختار بدلاً من ذلك نوع الإفلاس من الفصل 11 الذي يمنح المدين المساحة والحماية القانونية لإعادة هيكلة أعماله وسداد الدائنين بمرور الوقت. باختصار ، إنه يوفر فرصة ثانية. لكن نجاح إفلاس الفصل 11 يعتمد على كيفية تعامل الشركة مع فترة إعادة الهيكلة الحرجة.

لإعادة هيكلة الأعمال التجارية بنجاح ، يجب على المدين إجراء تغييرات استراتيجية وجوهرية على الشركة وأيضًا امتلاك الموارد اللازمة لإجراء اضطرابات كبيرة.

تاريخيا ، يتم تنفيذ معظم عمليات إعادة الهيكلة الناجحة من قبل الشركات الكبيرة ، بينما انتقلت الشركات الصغيرة من الإفلاس إلى التصفية. ومع ذلك ، فإن قانونًا اتحاديًا تم سنه مؤخرًا يسمى قانون إعادة تنظيم الأعمال الصغيرة (SBRA) يهدف إلى تقليل تكاليف إعادة الهيكلة للأفراد والشركات الصغيرة.

تعرف على كيفية عمل إعادة هيكلة الأعمال بالفعل وكيف يمكن أن تساعد في استعادة عملك على قدميه مرة أخرى.

ما هي إعادة هيكلة الأعمال؟

جميع الشركات لديها هيكل نموذجي ، تم تطويره كطريقة لتحديد كيفية عمل المنظمة لتنفيذ أهدافها. قد يتم تنظيم الشركة بناءً على وظيفة متخصصة ، مع محاسبين في القسم المالي ومسوقين في قسم التسويق ، على سبيل المثال. أو قد يتم تنظيم شركة حول خطوط الأعمال أو الأقسام.

عندما تمر شركة بإعادة الهيكلة ، فإنها تنظم النظام بطريقة جديدة لزيادة فعالية العملية ، وغالبًا ما تغير هيكلها الأصلي. من المحتمل أن تتضمن إعادة الهيكلة أيضًا عمليات إعادة التكوين أو المزيد من التغييرات على مستوى السطح مثل إضافة أو تقسيم أو نقل أو حل وحدات الأعمال التي لا تؤثر بالضرورة على الهيكل الأعمق.

في عام 1995 ، على سبيل المثال ، أعادت شركة IBM هيكلة شركتها إلى مصفوفة من الخلف إلى الأمام ، بحيث تقوم أقسام مثل التكنولوجيا بتطوير المنتجات التي سيخدمها فريق الواجهة الأمامية (التسويق) للعملاء. كان هذا يمثل عكس المصفوفة السابقة للشركة ، واعتبرت إعادة الهيكلة نجاحًا.

تتضمن معظم عمليات إعادة الهيكلة بموجب الفصل 11 تخفيف التزامات الديون التي تعيق النمو ، أو إنهاء العقود غير المربحة ، أو بيع الأصول غير المنتجة. نجحت دلتا في تجنب الفصل 11 في عام 2007 جزئيًا عن طريق إعادة التفاوض على عقودها التجريبية ، على سبيل المثال ، توفير الشركة حوالي 280 مليون دولار سنويًا.

لماذا إعادة هيكلة الأعمال التجارية بعد الإفلاس؟

يقدم إفلاس الفصل 11 حوافز خاصة لإعادة الهيكلة. وفقًا لخطة إعادة الهيكلة الخاصة بهم ، قد يكون المدين قادرًا على القيام بأشياء لا يمكنه القيام بها قانونيًا أثناء سير العمل العادي ، مثل الإيقاف المؤقت للديون أو تعديلها أو رفض العقود غير المربحة.

قد تقرر الشركة إعادة الهيكلة دون التعرض لخطر الإفلاس. قد يحدث هذا لمواكبة الأسواق المتغيرة ، أو عندما تسن الشركة تغييرات تنظيمية أخرى ، مثل الاندماج مع عمل آخر.

كيف تعمل إعادة الهيكلة

بعد تقديم طلب الإفلاس من الفصل 11 ، يقوم المدين بإعداد بيان إفصاح مكتوب وخطة لإعادة الهيكلة. تهدف خطة إعادة التنظيم إلى إقناع الدائنين والمحكمة أنه عند الانتهاء من الخطة ، ستحقق الشركة الملاءة المالية.

الموافقة على الخطة

بموجب SBRA ، يمكن للشركات الصغيرة تقليل تكاليف الإفلاس بموجب الفصل 11 بشكل كبير. على سبيل المثال ، لم تعد الشركات الصغيرة مضطرة لدفع تكاليف لجنة الدائنين للإشراف على إعادة الهيكلة والتصويت عليها ، وهي تكلفة باهظة تاريخيًا للشركات الصغيرة.

لكي يتم اعتباره مدينًا لشركة صغيرة ، يجب أن يصل إجمالي الديون المضمونة وغير المضمونة التي تمت تصفيتها وغير المضمونة للمؤسسة إلى 2،566،050 دولارًا أمريكيًا أو أقل.

تتضمن عملية الموافقة على خطة تقديم شركة إفلاس الفصل 11 ما يلي:

• لدى المدين فترة 120 يومًا لتقديم خطة إعادة هيكلة حصرية. يجوز للمحكمة تمديد هذه الفترة الحصرية حتى 18 شهرًا. بعد هذه الفترة ، يجوز للدائن أو أمين القضية تقديم خطط منافسة إلى المحكمة.

• يجب أن تثبت خطة إعادة التنظيم أن الشركة ستكون قادرة على الوفاء بجميع الالتزامات المالية في المستقبل ، بما في ذلك الديون والدخل الفيدرالي وضرائب الرواتب.

• تعيّن المحكمة وصيًا أمريكيًا للإشراف على الإجراءات والتأكد من بقاء الخطة على المسار الصحيح.

• يجب على المدين تقديم تقارير الميزانية العمومية والأرباح الدورية وتقارير الربحية وتقارير الامتثال وغير ذلك إلى المحكمة طوال عملية إعادة الهيكلة.

• يحمي الوقف التلقائي المدينين مؤقتًا من جميع الأحكام وأنشطة التحصيل وحبس الرهن واستعادة الممتلكات.

إدارة الديون

بالإضافة إلى تنفيذ التغييرات التنظيمية الوظيفية ، من المحتمل أن تُدرج الشركة إدارة الديون في خطتها لإعادة الهيكلة. هناك العديد من البرامج والحوافز التي تسمح بإدارة الديون بموجب الفصل 11:

• في ظل ظروف معينة ، يمكن للمدين تنفيذ تمويل المدين الحائز (DIP) ، مما يعني أنه يمكن للمدين تمويل ديون معينة باستخدام أموال ربما لم يكن قادراً على القيام بها من قبل. سداد هذه الديون يفوق جميع الديون أو حقوق الملكية الأخرى.

• يمكن أن تشمل إعادة الهيكلة إعداد بعض أو كل أصول الشركة للبيع. لن يضطر المشترون إلى التعامل مع الالتزامات القانونية النموذجية (مثل الاحتيال المحتمل) ، مما يجعل هذه الأصول مرغوبة للغاية.

• تتيح إعادة الهيكلة للمدينين إبطال عقود معينة قانونًا إذا لم يتمكنوا من تلبية المتطلبات. يجب على المقاول إعادة التفاوض أو تحمل الخسارة.

• تسمح إعادة الهيكلة أيضًا بتمويل خروج خاص ، مما يساعد الشركة على الخروج من الإفلاس. يمكن أن يجعل تمويل الخروج الشركة أكثر جاذبية للمستثمرين ، لأنه يشير إلى انخفاض المسؤولية والشركة تحاول جاهدة الخروج من الديون.

إعادة هيكلة الأعمال مقابل التصفية

إذا لم تلتزم شركة ما بخطط إعادة الهيكلة الخاصة بالفصل 11 ، مثل عدم الحصول على تمويل أو عدم تقديم تقارير شهرية ، فإن المحكمة ترفض القضية. قد ينتقل الوصي أيضًا إلى ملف إفلاس بموجب الفصل 7 إذا لم ينجح المدين في إعادة التنظيم والحصول على الموافقة على خطة سداد الديون ، وبالتالي تصفية أصول المدينين.

التصفية تعني أن الوصي سيحول أي شيء ذي قيمة إلى نقد ، والذي يستخدم لدفع الدائنين

يوفر الفصل 7 إعفاء للشركات ، بغض النظر عن مبلغ الدين الذي تدين به أو ما إذا كان المدين موسرًا أو معسرًا. على عكس إعادة الهيكلة ، فإن الكثير من ممتلكات المدينين لن تعود ملكًا لهم. توضع في أيدي الأمناء الذين يتولون التصفية.

الماخذ الرئيسية

• قد يتجنب العمل التصفية عن طريق إعادة هيكلة إطار الشركة والديون.

• يتم منح الشركات التساهل أثناء إعادة الهيكلة الفصل 11 ، مثل القدرة على إلغاء العقود غير المربحة وتعليق حبس الرهن.

• غالبًا ما تكون خطة إعادة الهيكلة جهدًا تعاونيًا بين المدينين والدائنين والوصي الأمريكي المعين والمحكمة.

• الفصل 11 كانت حالات الإفلاس في السابق لا يمكن تحملها للشركات الصغيرة ، لكن SBRA خفضت التكاليف لهذه الشركات.

مصادر المقالة

• يشارك

• سقسقة

• يشارك

• بريد إلكتروني